​天弘中证医药100指数C净值下跌3.92% 请保持关注

天弘中证医药100指数C净值下跌3.92% 请保持关注

金融界基金09月10日讯 天弘中证医药100指数型发起式证券投资基金（简称：天弘中证医药100指数C，代码001551）公布最新净值，下跌3.92%。本基金单位净值为1.1484元，累计净值为1.1484元。

天弘中证医药100指数型发起式证券投资基金成立于2015-06-30，业绩比较基准为“中证医药100指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。本基金成立以来收益14.84%，今年以来收益46.74%，近一月收益-8.11%，近一年收益49.49%，近三年收益54.00%。近一年，本基金排名同类（152/758），成立以来，本基金排名同类（719/907）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为29.33%，近两年定投该基金的收益为52.03%，近三年定投该基金的收益为50.54%，近五年定投该基金的收益为51.42%。（点此查看定投排行）

基金经理为沙川，自2019年10月15日管理该基金，任职期内收益48.60%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为信立泰（持仓比例1.17% ）、卫宁健康（持仓比例1.15% ）、康弘药业（持仓比例1.12% ）、奥美医疗（持仓比例1.09% ）、国药股份（持仓比例1.08% ）、长春高新（持仓比例1.07% ）、康龙化成（持仓比例1.07% ）、大博医疗（持仓比例1.06% ）、华大基因（持仓比例1.06% ）、一心堂（持仓比例1.05% ），合计占资金总资产的比例为10.92%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为以岭药业（持仓比例1.67% ）、大参林（持仓比例1.60% ）、鱼跃医疗（持仓比例1.54% ）、奥美医疗（持仓比例1.51% ）、达安基因（持仓比例1.36% ）、万孚生物（持仓比例1.35% ）、普洛药业（持仓比例1.25% ）、华海药业（持仓比例1.24% ）、华兰生物（持仓比例1.22% ）、红日药业（持仓比例1.19% ），合计占资金总资产的比例为13.93%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

本基金在2020年上半年按照基金合同约定采用完全复制的投资策略来控制跟踪误差。并适当减少交易成本，以及参与新股申购和转融通证券出借业务，从而在跟踪误差允许范围内获取超额收益。

期间基金运行平稳，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内，并取得了一定的超额收益。其中跟踪偏离和跟踪误差主要来自基金每日的申购赎回导致的基金仓位变化和成分股调整导致的结构变化。超额收益主要来自基金所申购新股上市后的较大幅度涨幅以及基准指数成分股分红。

截至2020年06月30日，天弘中证医药100A基金份额净值为1.1172元，天弘中证医药100C基金份额净值为1.1046元。报告期内份额净值增长率天弘中证医药100A为41.29%，同期业绩比较基准增长率为39.06%；天弘中证医药100C为41.14%，同期业绩比较基准增长率为39.06%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2020年上半年，由于疫情原因和中美贸易摩擦，国内经济增速下降明显。而随着疫情得到有效控制，在6月各宏观指标都已经转好表明经济正在恢复之中。下半年，我们认为虽然国内经济会进一步复苏，但由于全球疫情扩散，美国贸易打压以及中印地缘局势紧张造成的外需下降，经济复苏的进程可能放缓，预计货币政策仍将维持宽松状态。而全球经济已经受到了疫情的冲击，重铸秩序也将是一个漫长的过程。

由于宽松的货币政策和经济的修复，预计A股市场下半年有望整体向好。而类似今年3月的美国下跌造成流动性紧张和投资者风险偏好下降，并传导至A股的情况仍有可能发生，将是下半年市场波动的主要因素。

医药行业因为疫情的原因，多数企业利润明显提升，并已经反应在上半年的股价表现中。而下半年全球疫情的持续及国内病例的局部出现，医药企业的利润提升仍将延续。所以动态来看，医药股估值并不算高。我们认为下半年A股市场有望整体向好，医药股还会有所表现。而外资和机构集中持有该行业股票以及市场风格转换是较大的风险点。